Commissioner Lara launches “Invest in Our Diverse Communities” Initiative to increase insurance investment in socially responsible projects

News: 2020 Press Release

En Español below:

SACRAMENTO, Calif. — Today, Insurance Commissioner Ricardo Lara launched “Invest in Our Diverse Communities”, an initiative to identify diverse woman-, veteran-, LGBTQ+-, Latinx, Asian Pacific Islander, Black, and Native American-owned investment managers who can guide investments made by insurance companies into capital-ready socially responsible affordable housing and environmental projects across California.

With the U.S. insurance industry commanding $7 trillion in investible assets, the new Invest in Our Diverse Communities Initiative will identify investments managed or owned by diverse investment leaders to fund targeted projects with social benefits in the state. The new initiative is part of the Department of Insurance’s California Organized Investment Network (COIN), a nationally recognized model program created in 1996 to increase insurance industry capital in underserved, low-to-moderate, and rural communities throughout California.

“The COVID-19 pandemic has exposed the inequality in wealth that continues to persist in communities across our state, which I believe the insurance industry can help to tackle through socially responsible investments,” said Insurance Commissioner Ricardo Lara. “‘Invest in Our Diverse Communities’ will help insurance companies target their investments to diverse managers and firms who support environmentally sustainable programs and affordable housing projects for California to help improve our way of life and provide a stable home for those who need it.”

Commissioner Lara’s initiative will add COIN-qualified investment opportunities owned and managed by diverse firms to the Impact Investment Marketplace, an online “central clearinghouse” portal that the Department of Insurance launched in May 2018. COIN-qualified investment opportunities address areas requiring immediate attention, such as health care, homelessness, and environmental sustainability. Investment opportunities also assist small businesses in underserved communities which, during the COVID-19 pandemic, will be needed now more than ever before.

In the past year, the COIN program has highlighted many new investment opportunities statewide to insurance companies, including funds which work to displace current and potential greenhouse gas emissions as well as to invest in renewable power assets such as solar and wind infrastructure that seek to deliver positive environmental and social impact. Other COIN program investment opportunities focus on the development of permanent supportive housing to help alleviate homelessness in California or those which invest in platforms that improve the quality of life for Californians by increasing access to better education, health care, banking, financial services and credit, and improved environmental conditions.

COIN also works with certified Community Development Financial Institutions (CDFIs) to help them source funding through insurance company direct investments and public bond offerings. COIN has long-standing relationships with some of the largest CDFIs in California. COIN sources CDFI capital-raising initiatives and gauges initial interest from insurers for public offerings of CDFI securities. COIN also notifies insurers of potential investment opportunities in CDFIs and regularly meets with insurer investment staff to “matchmake” specific CDFIs to insurers’ investment portfolio strategies.

Commissioner Lara today also announced his appointments to the COIN Advisory Board, which provides focus and guidance to the Commissioner and COIN Program to meet its mission. The newest members include the Board’s first ever representative with experience seeking investments that provide environmental benefits, a seat created on January 1, 2020 by Commissioner’s Lara’s sponsored Assembly Bill 1099 authored by State Assembly Majority Leader Ian Calderon, as well as other exceptional and diverse new members.

“It is crucial that we remain committed to socially responsible investing in our communities and in the environment and our COIN board members are an integral part in that,” said Commissioner Lara. “I am confident that our new members will bring fresh ideas and unique perspectives to help us further our goals of directing strategic funds to investments with a measurable impact in affordable housing, community development, renewable energy, and preservation of our natural resources.”

Doug Bystry, COIN Advisory Board Chair and President/CEO of Clearinghouse CDFI, stated, “I am extremely excited about Commissioner Lara’s move to increase diversity in directing insurance industry investments. This new initiative will bring new resources to underserved, distressed, low-income communities throughout California. We also welcome new members of the COIN Advisory Board, and look forward to their added expertise and input on community development investments.”

The next COIN Advisory Board meeting will be held on Thursday, August 13, 2020. More details are available at: www.insurance.ca.gov/COIN.

 # # #

Media Notes:

• The COIN Impact Investment Marketplace publishes Investment Bulletins that are pre-qualified by COIN, to link those seeking capital for community development investments with insurance companies looking to make COIN-qualified investments at competitive financial returns. The Impact Investment Marketplace can be accessed at: Impact Investment Marketplace. Interested parties may register to begin accessing the portal. Additionally, a list of COIN High Impact Investment Opportunities is available on the website featuring a diverse portfolio of investments.
• Established in 1996, COIN is a collaborative effort between the Department of Insurance, the insurance industry, community affordable housing and economic development organizations, and community advocates to support investments benefitting California's environment and low-to-moderate income, underserved, and rural communities. For more information, visit www.insurance.ca.gov/COIN.

Newly appointed members of the COIN Advisory Board include:

• Suzanne Anarde is Chief Executive Officer for Rural Community Assistance Corporation (RCAC), a nonprofit organization that provides training, technical and financial resources, and advocacy to support rural communities to achieve their goals and visions. Anarde has worked for more than 29 years as a community development professional dedicated to rural revitalization. She is a board member of the National Rural Housing Coalition Board of Directors and the U.S. Bank Community Advisory Committee. Anarde joins the COIN Advisory Board as a consumer advocacy group representative with a term ending on July 1, 2022. 
• Ophir Bruck leads signatory relations and strategic initiatives in western North America for the United Nations-supported Principles for Responsible Investment (PRI), the world’s leading proponent of responsible investment. The PRI supports a global network of more than 3,100 institutional investors and service providers representing $103 trillion in assets under management with the incorporation of environmental, social, and governance (ESG) issues into investment and stewardship policy and practice. Prior to joining the PRI, Bruck was an investment analyst at the University of California Office of the Chief Investment Officer, where he led the development and implementation of a sustainable investment framework for the university system’s endowment and pension assets. Bruck joins the COIN Advisory Board as a representative with experience seeking investments that provide environmental benefits with a term ending on July 1, 2022.
• Stephanie Chan is Chief Investment Officer at the State Compensation Insurance Fund (SCIF) where she is responsible for managing SCIF's $20 billion investment portfolio as well as the Treasury and Investment operations. In 2019, she received her credential as a Chartered Financial Analyst, the highest distinction in the investment management profession. Prior to working at SCIF, Chan had several years of public accounting and auditing experience working at the California Bureau of State Audits as Senior Auditor. Chan joins the COIN Advisory Board as an insurance investment executive with a term ending on July 1, 2022.
• Patricia GoPaul is General Counsel for the Low Income Investment Fund, which provides financing and technical assistance to create and preserve affordable housing, child care centers, charter schools, healthy food retail, health clinics, and transit-oriented development in distressed neighborhoods nationwide. She is former Counsel and Senior Vice President of Impact Community Capital and, before that, served for many years in the legal sector. She is also a member of Community Vision f/k/a/ Northern California Community Loan Fund Board of Directors. GoPaul rejoins the COIN Advisory Board as a representative with experience seeking investments for low-to-moderate-income or rural communities with a term ending on July 1, 2022.
• Linda Hill is Vice President II for Aegon Real Assets where she is responsible for originating, underwriting, and closing approximately $400 million in annual tax credit equity investment. Hill is a member of the Executive Real Estate Committee at Aegon, which approves all real estate transactions including commercial mortgage loans, private equity, and energy investments. She is also a member of the Affordable Housing Investors Council (AHIC) and a member of the Affordable Housing Tax Credit Coalition. Hill joins the COIN Advisory Board as an insurance investment executive with a term ending on July 1, 2022.
• Ginger Hitzke is President of Hitzke Development Corporation. Hitzke has 23 years of experience in the field of economic development and specializes in affordable rental housing, including permanent supportive housing on infill, transit-oriented sites. She is Board President for Circulate San Diego, member of Inclusive Action for the City (formerly Leadership for Urban Renewal Network), and past member of the San Diego Housing Federation. Hitzke joins the COIN Advisory Board as an economic development practitioner with a term ending on July 1, 2022.
• Jennifer McElyea is Senior Managing Partner at Watt Investment Partners, where she is responsible for over $500 million of assets under management including the negotiation and execution of real estate investment opportunities in affordable housing and public-private partnerships. She serves as a member on the BizFed Institute Board of Directors and is Vice Chair of the Urban Land Institute Public Private Partnership Council. McElyea joins the COIN Advisory Board as an affordable housing practitioner with a term ending on July 1, 2022.
• Thomas Connell (T.C.) Wilson is Chief Investment Officer for The Doctors Company, the nation’s largest physician-owned medical malpractice insurance company. Wilson directly oversees the company’s $5 billion investment portfolio and contributes to the strategic growth plan as it relates to investment review and assessment of new partnerships and opportunities. Under Wilson’s leadership, the Doctors Company recently approved a 1% set aside for COIN-approved investment opportunities. Wilson joins the COIN Advisory Board as an insurance investment executive with a term ending on July 1, 2022.

El comisionado Lara lanza la iniciativa "Inversión en nuestras comunidades diversas" para impulsar la inversión social de la industria de seguros

El Comisionado Lara también anuncia importantes nombramientos para la Junta Asesora de COIN

SACRAMENTO, Calif. — El Comisionado de Seguros, Ricardo Lara, hoy lanzó "Inversión en nuestras comunidades diversas", una iniciativa para identificar a mujeres, veteranos, personas LGBTQ +, latinos, personas de origen asiático e islas del Pacífico, afroamericanos y nativos americanos como gestores de inversiones para guiar las inversiones realizadas por las compañías de seguros en proyectos sociales de vivienda asequible y ambientales en todo California.

Con la industria de seguros de EE. UU. al mando de 7 billones de dólares en activos invertibles, la nueva iniciativa “Inversión en nuestras comunidades diversas” identificará las inversiones administradas o propiedad de diversos líderes de inversión para financiar proyectos específicos con beneficios sociales en el estado. La nueva iniciativa es parte de la Red de Inversión Organizada de California (COIN) del Departamento de Seguros, un programa modelo reconocido a nivel nacional creado en 1996 para aumentar el capital de la industria de seguros en comunidades marginadas, de ingresos bajos a moderados y comunidades rurales en todo California.

"La pandemia de COVID-19 ha expuesto la desigualdad en la riqueza que continúa persistiendo en las comunidades de todo nuestro estado, y creo que la industria de seguros puede ayudar a encararla a través de inversiones socialmente responsables", dijo el comisionado de seguros Ricardo Lara. “’Inversión en nuestras comunidades diversas’ ayudará a las compañías de seguros a dirigir sus inversiones a una diversidad de gerentes y firmas que apoyan a programas ambientalmente sostenibles y proyectos de vivienda asequible en California, para ayudar a mejorar nuestra forma de vida y brindar un hogar estable para aquellos que lo necesitan”.

La iniciativa del Comisionado Lara añadirá oportunidades de inversión calificadas por COIN administradas o propiedad de empresas diversas al Impact Investment Marketplace, un portal de información central en línea que el Departamento de Seguros lanzó en mayo de 2019. Las oportunidades de inversión calificadas por COIN se enfocan en áreas que requieren atención inmediata, tales como cuidado médico, la falta de vivienda y la sostenibilidad ambiental. Las oportunidades de inversión también ayudan a las pequeñas empresas en comunidades marginadas que, durante la pandemia de COVID-19, se necesitarán ahora más que nunca.

El año pasado, el programa COIN destacó muchas nuevas oportunidades de inversión en todo el estado para las compañías de seguros, incluyendo los fondos que trabajan para desplazar las emisiones actuales y potenciales de gases de efecto invernadero, así como para invertir en activos de energía renovable como la infraestructura solar y eólica que buscan proveer un impacto ambiental y social positivo. Otras oportunidades de inversión del programa COIN se centran en el desarrollo de viviendas permanentes de apoyo para ayudar a reducir la escasez de vivienda en California o aquellas que invierten en plataformas que mejoran la calidad de vida de los californianos al aumentar el acceso a una mejor educación, atención médica, banca, servicios financieros y crédito, y mejores condiciones ambientales.

COIN también trabaja con instituciones financieras de desarrollo comunitario certificadas (CDFI) para ayudarlas a obtener fondos a través de inversiones directas de compañías de seguros y ofertas de bonos públicos. COIN tiene relaciones existentes con algunas de las CDFI más grandes de California. COIN obtiene iniciativas de recaudación de capital de CDFI y calcula el interés inicial de las aseguradoras por las ofertas públicas de valores de CDFI. COIN también notifica a las aseguradoras de posibles oportunidades de inversión en CDFIs y se reúne regularmente con el personal de inversión de las aseguradoras para "emparejar" a CDFI específicas con las estrategias de inversiones de las aseguradoras.

El Comisionado Lara también anunció hoy sus nombramientos a la Junta Asesora de COIN, que brinda enfoque y orientación al Comisionado y al programa COIN para cumplir con su misión. Los miembros más recientes incluyen el primer representante de la Junta con experiencia en la búsqueda de inversiones en beneficios ambientales, un puesto creado el 1 de enero de 2020 por la Ley 1099 de la Asamblea auspiciado por el Comisionado Lara, presentado por el Líder de la Mayoría de la Asamblea del Estado Ian Calderón, así como otros nuevos y excepcionales miembros de la Junta.

"Es crucial que sigamos comprometidos con la inversión socialmente responsable en nuestras comunidades y en el medio ambiente y nuestros miembros de la junta de COIN son una parte integral de ese esfuerzo", dijo el Comisionado Lara. "Estoy seguro de que nuestros nuevos miembros aportarán nuevas ideas y perspectivas únicas para ayudarnos a alcanzar nuestros objetivos de dirigir fondos estratégicos a inversiones con un impacto medible en viviendas asequibles, desarrollo comunitario, energía renovable y preservación de nuestros recursos naturales".

Doug Bystry, presidente de la Junta Asesora de COIN y presidente y director ejecutivo de Clearinghouse CDFI, declaró: "Estoy muy entusiasmado con las medidas del Comisionado Lara para aumentar la diversidad para dirigir las inversiones de la industria de seguros. Esta nueva iniciativa traerá nuevos recursos a comunidades marginadas, afligidas y de bajos ingresos en todo California. También damos la bienvenida a los nuevos miembros de la Junta Asesora de COIN, y esperamos con interés su experiencia adicional y sus aportes en las inversiones de desarrollo comunitario ".

La próxima reunión de la Junta Asesora de COIN se llevará a cabo el jueves 13 de agosto de 2020. Más detalles están disponibles en: www.insurance.ca.gov/COIN.

# # #

Notas a los medios:

• COIN Impact Investment Marketplace publica Boletines de inversión precalificados por COIN, para conectar a aquellos que buscan capital para inversiones en desarrollo comunitario con compañías de seguros que buscan realizar inversiones calificadas por COIN con rendimientos financieros competitivos. Se puede acceder al Impact Investment Marketplace en: Impact Investment Marketplace. Las partes interesadas pueden registrarse para acceder al portal. Además, una lista de Oportunidades de inversión de alto impacto de COIN está disponible en el sitio web que presenta una cartera diversa de inversiones.
• Establecido en 1996, COIN es una colaboración entre el Departamento de Seguros, la industria aseguradora, las organizaciones comunitarias de vivienda económica y desarrollo económico, y los defensores de la comunidad, para apoyar las inversiones que benefician el medio ambiente de California y las comunidades rurales, de ingresos bajos a moderados, y comunidades marginadas. Para obtener más información, visite www.insurance.ca.gov/COIN.

Los miembros recién nombrados de la Junta Asesora de COIN incluyen:

• Suzanne Anarde es directora ejecutiva de Rural Community Assistance Corporation (RCAC), una organización sin fines de lucro que brinda capacitación, recursos técnicos y financieros, y abogacía para apoyar a las comunidades rurales a lograr sus objetivos y visiones. Anarde ha trabajado durante más de 29 años como profesional de desarrollo comunitario dedicada a la revitalización rural. Es miembro de la junta directiva de la Coalición Nacional de Vivienda Rural y del Comité Asesor Comunitario del Banco de los EE. UU. Anarde se une a la Junta Asesora de COIN como representante del grupo de defensa del consumidor con un período que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Ophir Bruck encabeza las relaciones con los signatarios y las iniciativas estratégicas en el oeste de Norteamérica para los Principios para la Inversión Responsable (PRI) respaldado por las Naciones Unidas, el principal defensor mundial de la inversión responsable. El PRI respalda una red global de más de 3,100 inversores institucionales y proveedores de servicios que representan 103 billones de dólares en activos bajo administración con la incorporación de temas ambientales, sociales y de gobierno (ESG) en la política y práctica de inversión y administración. Antes de unirse al PRI, Bruck fue analista de inversiones en la Oficina del Director de Inversiones de la Universidad de California, donde dirigió el desarrollo y la implementación de un marco de inversión sostenible para la dotación de activos del sistema universitario y los activos de pensiones. Bruck se une a la Junta Asesora de COIN como representante con experiencia en la búsqueda de inversiones que brinden beneficios ambientales con un plazo que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Stephanie Chan es directora de inversiones del Fondo de Seguro de Compensación del Estado (SCIF), donde es responsable de administrar la cartera de inversión de 20 mil millones de dólares de SCIF, así como las operaciones de Tesorería e Inversión. En 2019, recibió su credencial como Chartered Financial Analyst, la distinción más alta en la profesión de gestión de inversiones. Antes de trabajar en SCIF, Chan tenía varios años de experiencia en contabilidad pública y auditoría trabajando en la Oficina de Auditorías del Estado de California como Senior Auditor. Chan se une a la Junta Asesora de COIN como ejecutiva de inversiones de seguros con un término que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Patricia GoPaul es asesora general del Fondo de Inversión de Bajos Ingresos, que brinda financiamiento y asistencia técnica para crear y preservar viviendas asequibles, centros de cuidado infantil, escuelas autónomas, venta al menudeo de alimentos saludables, clínicas de salud y desarrollo orientado al tránsito en vecindarios marginados en todo el país. Es ex abogada y vicepresidenta de Impact Community Capital y, antes de eso, trabajó durante muchos años en el sector legal. También es miembro de la Junta de Directores de Community Vision f/k/a/ Northern California Community Loan Fund. GoPaul se une a la Junta Asesora de COIN como representante con experiencia en la búsqueda de inversiones para comunidades rurales o de ingresos bajos a moderados con un plazo que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Linda Hill es Vicepresidenta II de Aegon Real Assets, donde es responsable de originar, suscribir y cerrar aproximadamente 400 millones de dólares en inversiones anuales de capital de crédito fiscal. Hill es miembro del Comité Ejecutivo de Bienes Raíces de Aegon, que aprueba todas las transacciones de bienes raíces, incluidos los préstamos hipotecarios comerciales, el capital privado y las inversiones en energía. También es miembro del Consejo de Inversores de Vivienda Asequible (AHIC) y miembro de la Coalición de Crédito Fiscal para Vivienda Asequible. Hill se une a la Junta Asesora de COIN como ejecutiva de inversiones de seguros con un término que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Ginger Hitzke es presidenta de Hitzke Development Corporation. Hitzke tiene 23 años de experiencia en el campo del desarrollo económico y se especializa en viviendas de alquiler asequibles, incluidas viviendas de apoyo permanentes en lugares en desarrollo y orientados al tránsito. Es presidenta de la Junta de Circulate San Diego, miembro de Inclusive Action for the City (anteriormente Red de Liderazgo para la Renovación Urbana) y ex miembro de la Federación de Vivienda de San Diego. Hitzke se une a la Junta Asesora de COIN como un profesional de desarrollo económico con un período que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Jennifer McElyea es social de alta gerencia en Watt Investment Partners, donde es responsable por más de 500 millones de dólares en activos bajo administración, incluida la negociación y ejecución de oportunidades de inversión inmobiliaria en viviendas asequibles y asociaciones público-privadas. Es miembro de la Junta de Directores del Instituto BizFed y es vicepresidenta del Consejo de Asociación Público Privada del Urban Land Institute. McElyea se une a la Junta Asesora de COIN como profesional de vivienda asequible con un período que finaliza el 1 de julio de 2022.
• Thomas Connell (T.C.) Wilson es director de inversiones de The Doctors Company, la compañía de seguros de negligencia médica más grande del país. Wilson supervisa directamente la cartera de inversiones de 5 mil millones de dólares de la compañía y contribuye al plan de crecimiento estratégico en lo que se refiere a la revisión y evaluación de inversiones de nuevas asociaciones y oportunidades. Bajo el liderazgo de Wilson, la Compañía de Médicos aprobó recientemente un 1% reservado para oportunidades de inversión aprobadas por COIN. Wilson se une a la Junta Asesora de COIN como ejecutivo de inversiones de seguros con un período que finaliza el 1 de julio de 2022.