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Commissioner Lara finds auto insurance companies overcharged drivers as accidents plummeted during the pandemic

News: 2021 Press Release

For Release: March 11, 2021
Media Calls Only: 916-492-3566
Email Inquiries: cdipress@insurance.ca.gov
Commissioner Lara finds auto insurance companies overcharged drivers as accidents plummeted during the pandemic
Orders insurance companies to report by April 30 how they will return additional premiums back to California policyholders, also seeks additional data about commercial insurance losses
Lara auto premium video
 

LOS ANGELES, Calif. — Last April, as Californians stayed off the roads in response to public health “stay-at-home” orders, Insurance Commissioner Ricardo Lara ordered auto insurance companies to return a percentage of paid premiums — saving drivers collectively more than $1.75 billion in 2020. After a systematic review of data submitted by insurance companies — the only such review in the country — he has found that insurance companies continued to overcharge consumers despite drastically reduced risk of accidents and loss due to the ongoing pandemic.

Today, Commissioner Lara directed auto insurance companies to report by April 30 how they will return additional premium back to California policyholders that was overcollected in 2020. He is also directing commercial insurance companies to provide data about commercial policies held by California businesses, which could lead to additional savings for small businesses that are struggling to survive due to the pandemic.

“My order saved California drivers more than $1.75 billion last year — the most in the nation. But while millions of us stayed home helping to fight the spread of the virus and reducing the risk of accidents for our essential workers, insurance companies continued to collect inflated premiums,” said Commissioner Lara. “The bottom line: Insurance companies overcharged consumers and need to do more to make it right and help Californians recover.”

The Commissioner’s review included the top 10 insurance groups representing 80 percent of the private passenger automobile insurance market. He found:

  • Over seven months from March to September, insurance company groups returned on average 9 percent of auto premiums, but the Department’s analysis found they should have refunded nearly double that amount —17 percent — over the seven-month period.
  • Bodily injury claims fell by 41.7 percent and property damage liability claims fell by 40.4 percent during March to September 2020, compared to the same period in 2019.
  • For April 2020, the first full month of the statewide “stay-at-home” order, the gap between the refund indicated by insurance company group data and the premium they actually returned was approximately 13% — representing about $220 million in excess premium collected by insurance companies for that month alone.
  • All of the top 10 private passenger insurance groups offered premium relief ranging from 10 to 22 percent for the months of March to May. However, by December, only four insurance groups were still offering any partial refunds, despite the continuing pandemic and a multitude of counties still remaining in the purple tier, or “most restrictive” tier.

“Insurance Commissioner Lara’s order to continue refunds is welcome news to millions of California consumers and businesses continuing to experience a decline in losses and accidents as a result of this global pandemic,” said Richard Holober, president of the Consumer Federation of California. “California continues to set the standard for holding insurance companies accountable for returning additional premiums to their policyholders to promote a stronger recovery."

Commissioner Lara issued his first bulletin directing insurance companies to provide partial premium relief on April 13, 2020, as it became clear that the pandemic was reducing traffic congestion and business losses. He extended his bulletin in May and again in December, directing insurance companies to continue to provide partial premium refunds as long as the pandemic resulted in reduced risk of loss and to report those refunds to him. The Department has posted those reports publicly on our website.

Commissioner Lara’s orders included commercial insurance coverage and, today, he announced that he is seeking detailed data about commercial insurance losses dating back to last March.

“We know that for business owners, any savings matters while they are desperately trying to keep their doors open,” said Commissioner Lara. “If the data shows that insurance companies overcharged our businesses, I am going to be mandating them to return premium, especially to small business that have borne the brunt of pandemic closures.”

"We applaud Commissioner Lara's efforts to address the needs of California's small businesses as they continue to face setbacks from the pandemic," said Mark Herbert, Managing Director of California for Small Business Majority. "Every dollar counts during this challenging time, which is why it's important that commercial insurance companies share data about the amount of premiums they've returned to their small business clients. This will help ensure that small businesses are receiving their fair share of reimbursements, allowing them to put more money back into their businesses."

The commercial insurance data is expected to be available later this summer.

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Media Notes:

En Español:

El comisionado Lara concluye que las compañías de seguros de automóviles cobraron de más a los conductores durante la pandemia
Ordena a las compañías de seguros que informen antes del 30 de abril cómo devolverán primas adicionales, y requiere datos adicionales sobre pérdidas de seguro comercial

Lara auto premium video

El comisionado de Seguros Ricardo Lara anuncia su acción en un video (1:30)El comisionado de Seguros Ricardo Lara anuncia su acción en un video (1:30)El comisionado de Seguros Ricardo Lara anuncia su acción en un video (1:30)
 

LOS ÁNGELES, Calif. — En abril pasado, cuando californianos abandonaron las carreteras en respuesta a las órdenes de cuarentena, el comisionado de seguros Ricardo Lara ordenó a las compañías de seguros que devolvieran un porcentaje de las primas, lo que ahorró a los conductores mil 680 millones de dólares en 2020. Después de una revisión sistemática de datos de accidentes presentados por las compañías de seguros, la única revisión de este tipo en el país, se ha descubierto que las compañías de seguros continuaron cobrando de más a los consumidores, a pesar de la reducción drástica del riesgo de accidentes y pérdidas debido a la pandemia.

El comisionado Lara hoy ordenó a las compañías de seguros que informen antes del 30 de abril cómo reembolsarán primas adicionales sobre las que cobraron en el 2020. También está requiriendo a las compañías de seguros comerciales que proporcionen datos sobre las pólizas comerciales de las empresas en California, lo que podría generar ahorros adicionales para las pequeñas empresas que están luchando por sobrevivir durante la pandemia.

“Mi orden les ahorró a los conductores de California casi mil 700 millones de dólares el año pasado, que es mucho dinero, incluso en un estado tan masivo como el nuestro. Mientras millones de nosotros nos quedamos en casa, ayudando a combatir la transmisión del virus, nuestro análisis detallado ahora muestra que las compañías de seguros continuaron cobrando primas que no reflejaban el verdadero riesgo de accidentes y pérdidas”, dijo el comisionado Lara. "Las compañías de seguros cobraron de más a los consumidores y deben hacer más para corregirlo y ayudar a los californianos a recuperarse".

El análisis del Comisionado incluyó a los 10 principales grupos de seguros que representan el 80 por ciento del mercado de seguros de automóviles privados para pasajeros. Encontró que:

  • Durante siete meses, de marzo a septiembre, los grupos de compañías de seguros reembolsaron en promedio el 9 por ciento de las primas de automóviles, pero el análisis del Departamento encontró que deberían haber reembolsado casi el doble de esa cantidad (17 por ciento) durante el período de siete meses.
  • Los reclamos por lesiones corporales cayeron un 41.7 por ciento y los reclamos por responsabilidad civil por daños a la propiedad cayeron un 40.4 por ciento durante marzo a septiembre de 2020, en comparación con el mismo período en 2019.
  • Para abril de 2020, el primer mes entero de la orden de cuarentena en todo el estado, la diferencia entre el reembolso indicado por los datos de las compañías de seguros y las primas que realmente devolvieron fue de aproximadamente el 13 por ciento, lo que representa aproximadamente 220 millones de dólares en exceso de prima por solo ese mes.
  • Los 10 principales grupos de seguros de pasajeros privados ofrecieron un alivio de la prima que varía entre el 10 y el 22 por ciento durante los meses de marzo a mayo. En septiembre, solo tres grupos de seguros todavía ofrecían reembolsos.

"La orden del Comisionado de Seguros Lara de continuar con los reembolsos es una buena noticia para millones de consumidores y empresas de California que continúan viendo una disminución en las pérdidas y accidentes como resultado de esta pandemia global", dijo Richard Holober, presidente de la Federación de Consumidores de California. “California continúa estableciendo el estándar para responsabilizar a las compañías de seguros de devolver primas adicionales a sus asegurados para promover una recuperación más sólida”.

El comisionado Lara emitió su primer boletín indicando a las compañías de seguros que brindaran reembolso o reducción de primas el 13 de abril de 2020, cuando quedó claro que la pandemia estaba reduciendo la congestión del tráfico y los accidentes. Extendió ese boletín en mayo y nuevamente en diciembre, indicando a las compañías de seguros que continúen brindando reembolsos de primas siempre que la pandemia reduzca el riesgo de pérdida y que le informen sobre la cantidad de esos reembolsos. El Departamento ha publicado esos informes públicamente en nuestro sitio web.

Las órdenes del comisionado Lara incluyen la cobertura de seguro comercial, y hoy anunció que está solicitando información adicional sobre las pérdidas de seguro comercial que datan desde marzo del año pasado.

“Sabemos que para empresarios, cualquier ahorro cuenta, cuando están desesperados por mantener sus puertas abiertas,” dijo el comisionado Lara. “Si los datos nos muestran que las compañías de seguros cobraron de más a empresas, voy a exigirles que reembolsen primas, especialmente a pequeñas empresas que han sido más afectadas por cierres durante la pandemia.”

"Aplaudimos los esfuerzos del Comisionado Lara para responder a las necesidades de las pequeñas empresas de California mientras continúan sufriendo los efectos de la pandemia", dijo Mark Herbert, Director Gerente de California para la Mayoría de Pequeñas Empresas. "Cada dólar cuenta durante estos tiempos difíciles, por lo que es importante que las compañías de seguros comerciales compartan datos sobre la cantidad de primas que han devuelto a sus clientes de pequeñas empresas. Esto ayudará a garantizar que las pequeñas empresas reciban su parte justa de los reembolsos, permitiéndoles invertir más dinero en sus negocios".

Se espera que los datos de seguros comerciales estén disponibles a finales de este verano.

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Notas a los medios:



The California Department of Insurance, established in 1868, is the largest consumer protection agency in California. Insurers collect $340 billion in premiums annually in California. Since 2011 the California Department of Insurance received more than 1,000,000 calls from consumers and helped recover over $469 million in claims and premiums. Please visit the Department of Insurance website at www.insurance.ca.gov. Non-media inquiries should be directed to the Consumer Hotline at 800-927-4357. Teletypewriter (TTY), please dial 800-482-4833.

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