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CA Department of Insurance
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Commissioner Lara takes action to protect consumers, stabilize insurance market following wildfires

News: 2020 Press Release

For Release: September 16, 2020
Media Calls Only: 916-492-3566
Email Inquiries: cdipress@insurance.ca.gov
Commissioner Lara takes action to protect consumers, stabilize insurance market following wildfires
Announces investigatory hearing on October 19 about insurance availability and affordability

En Español abajo:

LOS ANGELES, Calif. — With devastating fires continuing to burn across California, Insurance Commissioner Ricardo Lara will convene an investigatory hearing on Monday, October 19 to initiate a series of regulatory actions that will protect residents from the increasing risk of wildfires. Several years of deadly and destructive wildfires, intensified by climate change, have made insurance more difficult and expensive to find for many Californians, especially those living in high wildfire risk areas and in the "wildland urban interface" of the state. The Commissioner’s actions aim to help stabilize the insurance market while protecting lives and homes, reducing catastrophic wildfire losses, and increasing transparency for consumers.

"With climate change fueling California’s devastating fires, I am taking action to bring down the risk of losing your home in a wildfire and losing your insurance to a non-renewal. Californians need to know they can get and keep insurance they can afford before they buy, sell, or build a home," said Commissioner Lara. "I will use my authority under California law and Proposition 103 to protect consumers and the future of a sustainable insurance market in our state."

Commissioner Lara will take the following actions as regulator of the nation’s largest insurance market:

  • Developing home-hardening standards that are consistent, based in fire science, and apply to all insurance companies;
  • Giving transparency to consumers about their wildfire risk score and what they can do to reduce it. Insurance companies use wildfire risk scores to determine which homes they will write and the premium they charge;
  • Creating insurance incentives recognizing home hardening, mitigation of properties, and community mitigation actions; and,
  • Requiring that insurance companies seek adequate and justifiable rates to protect the solvency of the market.

Commissioner Lara’s actions come as Department of Insurance data shows that insurance has become less available and affordable for many residents. Over the past year, Commissioner Lara met with thousands of residents, first responders, and local leaders in more than 22 counties from the Sierra and foothills, the Central Coast, and Southern California and in virtual meetings since March of this year.

"Our current reality of increasing insurance premiums and non-renewals hurts those who can least afford it, including working families and retirees on fixed incomes," said Commissioner Lara. "We can lower the insurance risk by incentivizing people to bring down the fire risk on their properties and in their communities with clear, science-based home-hardening standards. I call on insurance companies to work together with policyholders to renew California."

The investigatory hearing, which will be virtual due to the COVID-19 pandemic, will be held on Monday, October 19 and Commissioner Lara invites consumers, first responders, insurance representatives, and others affected by insurance availability and affordability to participate.

 

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Media Note:


El Comisionado Lara toma medidas para proteger a los consumidores y estabilizar el mercado de seguros tras los incendios forestales

Anuncia audiencia de investigación el 19 de octubre sobre disponibilidad y asequibilidad de seguros

 

LOS ÁNGELES, Calif. - Con devastadores incendios que continúan ardiendo en todo California, el comisionado de seguros Ricardo Lara convocará una audiencia de investigación el lunes 19 de octubre para iniciar una serie de acciones regulatorias que protegerán a los residentes del creciente riesgo de incendios forestales. Varios años de incendios forestales mortales y destructivos, intensificados por el cambio climático, han hecho que el seguro sea más difícil y costoso de adquirir para muchos californianos, especialmente aquellos que viven en áreas de alto riesgo de incendios forestales y en la “interfaz urbana forestal” del estado. Las acciones del Comisionado ayudarán a estabilizar el mercado de seguros mientras protegen vidas y hogares, reducen las pérdidas catastróficas por incendios forestales y aumentan la transparencia para los consumidores.

“Con el cambio climático alimentando los devastadores incendios de California, estoy tomando medidas para reducir el riesgo de perder su casa en un incendio forestal y perder su seguro al no ser renovado. Los californianos necesitan saber que pueden obtener y mantener un seguro que pueden pagar antes de comprar, vender o construir una casa ”, dijo el comisionado Lara. "Usaré mi autoridad bajo la ley de California y la Proposición 103 para proteger a los consumidores y el futuro de un mercado de seguros sostenible en nuestro estado".

El comisionado Lara tomará las siguientes medidas como regulador del mercado de seguros más grande del país:

  • Desarrollar estándares de protección del hogar que sean consistentes, basados en la ciencia del fuego y se apliquen a todas las compañías de seguros;
  • Brindar transparencia a los consumidores sobre su puntaje de riesgo de incendios forestales y lo que pueden hacer para reducirlo. Las compañías de seguros usan puntajes de riesgo de incendios forestales para determinar qué casas cubrirán y la prima que cobran;
  • Crear incentivos de seguros que reconozcan la protección del hogar, la mitigación de propiedades y las acciones de mitigación de la comunidad; y,
  • Requerir que las compañías de seguros busquen tarifas adecuadas y justificables para proteger la solvencia del mercado.

Las acciones del comisionado Lara se producen cuando los datos del Departamento de Seguros muestran que el seguro se ha vuelto menos disponible y asequible para muchos residentes. Durante el año pasado, el Comisionado Lara se reunió con miles de residentes, socorristas y líderes locales en más de 22 condados de la Sierra y zonas montañosas, la Costa Central y el Sur de California y en reuniones virtuales desde marzo de este año.

“Nuestra realidad actual de aumentar las primas de seguros y no renovar pólizas perjudica a quienes menos pueden pagarlo, incluidas las familias trabajadoras y los jubilados con ingresos fijos”, dijo el comisionado Lara. “Podemos reducir el riesgo del seguro al incentivar a las personas a reducir el riesgo de incendio en sus propiedades y en sus comunidades con estándares claros de protección del hogar basados en la ciencia. Hago un llamado a las compañías de seguros para que trabajen junto con los asegurados para renovar California ".

La audiencia de investigación, que será virtual debido a la pandemia COVID-19, se llevará a cabo el lunes 19 de octubre y el comisionado Lara invita a participar a consumidores, socorristas, representantes de seguros y otras personas afectadas por la disponibilidad y asequibilidad del seguro.

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The California Department of Insurance, established in 1868, is the largest consumer protection agency in California. Insurers collect $310 billion in premiums annually in California. Since 2011 the California Department of Insurance received more than 1,000,000 calls from consumers and helped recover over $469 million in claims and premiums. Please visit the Department of Insurance website at www.insurance.ca.gov. Non-media inquiries should be directed to the Consumer Hotline at 800-927-4357. Teletypewriter (TTY), please dial 800-482-4833.

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